本周资产证券化市场回顾-债券频道-和讯网

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摘要  银行间商场:  本周银行间商场共有12期信贷财物支撑证券和3期财物支撑收据揭露发行,总规模434.43亿元。  下周银行间商场共有8期信贷财物支撑证券以及5期财物支撑收据揭露发行,总规模381.07亿元。其间财物支撑证券包含3期RMBS、3期不良告贷ABS、1期轿车告贷ABS,1期消费类告贷ABS。  本周银行间信贷财物支撑证券成交28笔,成交金额33.36亿元,根底财物包含轿车告贷、企业告贷、个人住宅典当告贷。  交易所商场:  本周共有40期财物支撑专项方案在基金业协会存案,本次存案产品中,根底财物包含小额告贷、企业债款、融资融券债款、信任获益权、应收账款、托付告贷、租借租金、根底设施收费、消费性告贷。  本周有22期财物支撑专项方案在交易所挂牌,17期在上交所,5期在深交所,本次挂牌转让产品中,根底财物包含小额告贷、应收账款、信任获益权、不动产出资信任REITs、保理融资债款、根底设施收费、企业债款、租借租金。  依据上交所、深交所布告,本周共有24期财物支撑专项方案经过交易所审阅,13期在上交所,11期在深交所。  银行间商场  1、本周商场回忆  本周银行间商场共有12期信贷财物支撑证券和3期财物支撑收据揭露发行,总规模434.43亿元。19安鑫2A1档、A2档、A3档发行利率分别为3.20%、3.45%、3.80%,与可比短融中票利差分别为-22bp、-28bp、-45bp;  19杭盈3A1档、A2档发行利率分别为3.24%、4.00%,与可比短融中票利差分别为-17bp、-23bp;  19旭越M1A1档、A2档发行利率分别为3.30%、4.00%,与可比短融中票利差分别为-17bp、0bp;  19工元宜居8A1档、A2档发行利率分别为3.20%、3.85%,与可比短融中票利差分别为-20bp、3bp;  19招银和家4优先A1档、A2档、B档发行利率分别为3.20%、3.77%、5.10%,与可比短融中票利差分别为-26bp、-33bp、54bp;  19招银和萃3优先档发行利率为3.63%,与可比短融中票利差为43bp;  19招银和萃4优先档发行利率为4.10%,与可比短融中票利差为59bp;  19金聚1A档、B档发行利率分别为4.29%、4.55%,与可比短融中票利差为116bp、128bp。  19华建置业ABN001优先A1档、A2档、B档发行利率分别为4.50%、5.50%、6.00%,与可比短融中票利差为86bp、186bp、216bp;  19北京一方ABN002优先档发行利率为4.40%,与可比短融中票利差为76bp;19前碧桂园ABN002优先档发行利率为5.92%,与可比短融中票利差为241bp。  2、下周发行信息  2.1 发行方案下周银行间商场共有8期信贷财物支撑证券以及5期财物支撑收据揭露发行,总规模381.07亿元。其间财物支撑证券包含3期RMBS、3期不良告贷ABS、1期轿车告贷ABS,1期消费类告贷ABS。  2.2 产品信息(1)19招银和萃5主张组织:招商银行股份有限公司根底财物:19招银和萃5根底财物为主张组织向75331个告贷人发放的76419笔不良告贷,财物池未偿本金余额15.87亿元。告贷人均匀未偿本息费余额为2.11万元,告贷人均匀估计回收总额为0.26万元;告贷人加权均匀年龄为33.92岁,加权均匀年收入为10.12万元。财物池中次级类告贷占未偿本息费余额75.64%,可疑类占23.10%,丢失类占1.26%。  (2)19瑞泽4主张组织:奇瑞徽银轿车金融股份有限公司根底财物:19瑞泽4根底财物为主张组织向34394名告贷人发放的34483笔轿车告贷,财物池未偿本金余额20.00亿元。加权均匀告贷初始典当率为68.49%;告贷人加权均匀年龄为36.39岁,加权均匀年收入为16.12万元;告贷人工作散布的前三大职业为批发和零售交易、社会服务业、交通运输仓储邮政业,会集度为51.84%;告贷人地点的前三大区域为广东、贵州、湖南,会集度为23.81%。  (3)19惠益M11主张组织:中信银行(601998,股吧)股份有限公司根底财物:19惠益M11根底财物为主张组织向12598名告贷人发放的12609笔个人住宅典当告贷,财物池未偿本金余额46.61亿元。加权均匀初始告贷价值比为45.61%,入池典当住宅一二线城市占比为78.08%;告贷人加权均匀年龄为34.30岁,加权均匀年收入为29.40万元;告贷人散布最会集的前三大区域为广东、北京、福建,会集度为32.34%。  (4)19齐鲁文旅ABN001主张组织:齐鲁文旅集团有限公司根底财物:19齐鲁文旅ABN001根底财物为主张组织依据《产业权信任合同》的约定在信任产业交给日托付给受托人建立财物支撑收据信任的,其享有的《资金信任合同》项下的信任获益权,底层根底财物为根底债款人依据运营标的广告资源与使用人签署广告事务合同而享有的各项广告运营收益及其他隶属权益,标的广告资源运营收入发生的现金流是本财物支撑收据本息偿付的首要资金来源,坐落齐鲁交通开展集团有限公司管养高速公路路段范围内。依据信永中和猜测,2019年-2027年标的广告资源的现金流约为3.15亿元。外部增信:齐鲁交通开展集团有限公司出具差额补足许诺函并承当相应补足责任。  (5)19中建三局ABN001主张组织:中建三局集团有限公司根底财物:19中建三局ABN001根底财物为主张组织与25家发包人发生的25笔合同项下的应收账款,财物池未偿本金余额13.69亿元。加权均匀剩下结算周期为20.02月,前5大发包人未偿应收账款余额占比为32.58%,前10大发包人未偿应收账款余额占比为58.10%;债款人最会集的前三大职业为房地产、商务服务业、建筑业,会集度为82.08%;发包人散布最会集的三大区域为湖北、陕西、广东,会集度为42.70%。  (6)19葛洲坝(600068,股吧)ABN001主张组织:我国葛洲坝集团股份有限公司根底财物:19葛洲坝ABN001根底财物为主张组织与85个债款人发生的98笔应收账款,,财物池未偿本金余额21.44亿元。加权均匀剩下期限为0.95年,前五大债款人金额占比为52.11%;债款人最会集的前三大职业为商务服务业、水的出产和供给业、电力热力出产和供给业,会集度为78.25%;债款人散布最会集的三大区域为陕西、湖北、河北,会集度为59.93%。  (7)19惠益M12主张组织:中信银行股份有限公司根底财物:19惠益M12根底财物为主张组织向15620名告贷人发放的15653笔个人住宅典当告贷,财物池未偿本金余额58.66亿元。加权均匀初始告贷价值比为45.09%,入池典当住宅一二线占比为82.06%;告贷人加权均匀年龄为34.72岁,加权均匀年收入为29.84万元;告贷人最会集的前三大区域为北京、广东、福建,会集度为39.97%。  (8)19建元12主张组织:我国建设银行股份有限公司根底财物:19建元12根底财物为发行人向59568名告贷人发放的59582笔个人住宅典当告贷,财物池未偿本金余额171.23亿元。加权均匀初始告贷价值比为52.08%,入池典当住宅一二线占比为44.34%;告贷人加权均匀年龄为39.65岁,加权均匀年收入为21.02万元;告贷人最会集的前三大区域为广东、四川、福建,会集度为43.79%。  (9)19电力动力ABN001主张组织:国电电力(600795,股吧)河北新动力开发有限公司根底财物:19电力动力ABN001根底财物为托付人为建立信任而依据《信任合同》在信任建立日信任予或转让予受托人的托付人依据《转让合同》享有的初始权利人因运营特定电场项目享有的特定期间内已完结发电但到初始起算日没有回收的可再生动力补助收益。根底财物触及主张组织部属的3家发电企业,财物池总金额为2.78亿元,合计143笔可再生动力补助收益,对应购售电合同供七份,初始权利人散布于河北、山西2个省份。  (10)19工元诚恳7主张组织:我国工商银行股份有限公司根底财物:19工元诚恳7根底财物为主张组织在全国36个一级分行向288229名告贷人发放的298560笔信誉卡告贷构成的不良告贷,财物池未偿本金余额30.82亿元。告贷人均匀未偿本息费余额为1.26万元,告贷人均匀估计回收总额为0.19万元;告贷人加权均匀年龄为37.10岁,加权均匀年收入为16.25万元。财物池中次级类告贷占未偿本息费余额32.23%,可疑类占59.34%,丢失类占8.42%。  (11)19建鑫8主张组织:我国建设银行股份有限公司根底财物:19建鑫8根底财物为主张组织向50502名告贷人发放的75141笔不良类个人消费类告贷,财物池未偿本金余额19.56亿元。告贷人均匀未偿本金余额4.15万元,告贷人均匀估计回收总额为1.27万元;告贷人加权均匀年龄为38.85岁,加权均匀年收入为12.06万元。财物池中次级类告贷占未偿本息费余额84.98%,可疑类占12.94%,丢失类占2.08%。  (12)19国电宁夏ABN001主张组织:国电电力宁夏新动力开发有限公司根底财物:19国电宁夏ABN001根底财物为主张人因电场项目享有的特定期间内已完结向电力公司售电但没有回收的应收可再生动力电价附加收益,财物池未偿本金余额6.26亿元。根底财物触及特定电厂5个,可再生动力电价附加补助资金300笔,加权均匀账龄为22个月,债款人为国网宁夏电力公司。  (13)19美好1主张组织:杭州银行股份有限公司根底财物:19美好1财物池为动态池,从现有的个人消费告贷项下的信贷财物财物包中选取参照财物池。参照财物池为主张人向15261名告贷人发放的24631笔消费类告贷,财物池未偿本金余额为30.00亿元。加权均匀告贷账龄为292.73天;告贷人加权均匀年龄为39.61岁,加权均匀年收入为19.59万元;告贷人最会集的前三大区域为杭州、上海、宁波,会集度为62.62%。  3、银行间成交计算本周银行间信贷财物支撑证券成交28笔,成交金额33.36亿元,根底财物包含轿车告贷、企业告贷、个人住宅典当告贷。  交易所商场  1、基金业协会存案信息本周共有40期财物支撑专项方案在基金业协会存案,本次存案产品中,根底财物包含小额告贷、企业债款、融资融券债款、信任获益权、应收账款、托付告贷、租借租金、根底设施收费、消费性告贷。  2、交易所挂牌信息本周有22期财物支撑专项方案在交易所挂牌,17期在上交所,5期在深交所,本次挂牌转让产品中,根底财物包含小额告贷、应收账款、信任获益权、不动产出资信任REITs、保理融资债款、根底设施收费、企业债款、租借租金。  3、项目进展信息  依据上交所、深交所布告,本周共有24期财物支撑专项方案经过交易所审阅,13期在上交所,11期在深交所。  4、交易所成交计算  本周上交所财物支撑证券成189笔,成交金额76.00亿元。本次成交个券中,根底财物包含根底设施收费、航空票款、应收账款、租借租金、小额告贷、保理融资债款、商业房地产典当告贷、信任获益权、企业债款、不动产出资信任REITs。  本周深交所财物支撑证券成交2357.62万份,成交金额24.31亿元。成交个券根底财物包含应收账款、根底设施收费、保理融资债款、企业债款、租借租金、信任获益权、不动产出资信任REITs、PPP项目、商业房地产典当告贷、小额告贷。  危险提示  根底财物现金流危险,信誉增级有效性危险  重要声明  商场有危险,出资需谨慎。在任何情况下,本微信渠道所载信息或所表达的定见并不构成对任何人的出资主张。  注:文中陈述节选自天风证券研究所已揭露发布研究陈述,详细陈述内容及相关危险提示等详见完整版陈述。  证券研究陈述 《本周财物证券化商场回忆》  对外发布时刻 2019年12月23日  陈述发布组织 天风证券股份有限公司  (已获我国证监会答应的证券出资咨询事务资历)  本陈述分析师  孙彬彬 SAC 执业证书编号:S1110516090003  陈宝林 SAC 执业证书编号:S1110519080002本文首发于微信大众号:固收彬法。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网态度。出资者据此操作,危险请自担。

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